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綠色金融發力“一帶一路”基建投資

中國經濟時報 發布時間:2019-05-08 閱讀數:2186

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國家主席習近平在第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式主旨演講中明確指出,要把綠色作為底色,推動綠色基礎設施建設、綠色投資、綠色金融,?;ず夢頤搶狄隕嫻墓餐以?。我國提出綠色“一帶一路”倡議以來,自身綠色金融發展如何,“一帶一路”綠色金融發展有多大潛力,未來發展趨勢如何?對此,中國經濟時報記者采訪了中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙。

中國經濟時報:我國提出綠色“一帶一路”倡議以來,我國綠色金融發展取得哪些成績?

王遙:當前,中國已經成為全球擁有較為完善的綠色金融政策體系的國家。綠色信貸、綠色股票、綠色基金等產品都得到了相當發展,綠色金融的國際合作也在持續推進和展開。

特別是綠色債券方面,至2019年4月15日,2019年普通貼標綠債累計發行44只,綠債金額累計708.1億元;綠色ABS累計發行5只,綠債金額累計94.26億元;非貼標綠債累計發行166只,綠債金額累計1674.1838億元。

從近期綠色債券發展情況來看,眾多領域實現新突破:制度建設更加完善、發行覆蓋面更加廣泛、國際合作更加深入、“綠色”意識普遍提升,具體呈現以下幾個特點。

一是用制度保障助推綠色債券市場健康發展。2018年12月,在人民銀行、證監會等主管部門的指導下,綠色債券標準委員會成立,標志著我國綠色債券自律管理協調機制落地運行。

二是發行主體和發行地域更加廣泛,綠色發展意識增強。2018年,有更多的非金融企業參與發行綠色債券且應用范圍進一步擴大,更好地實現了綠色資金對綠色項目的直接支持。此外,綠色債券發行地域進一步延伸,青海省、遼寧省和廣西壯族自治區實現了綠色債券發行零突破。

三是綠色資產支持證券大幅增長。綠色ABS作為一種創新型融資工具,雖然目前總體規模不大,但發展勢頭迅猛,為未來有持續現金回報的綠色項目提供了新的融資途徑,通過盤活資產來解決企業融資難的問題。

四是國際合作進一步深化。2018年,中國境內主體積極在國際市場發行綠色債券,發行數量實現大幅度上升,為吸引外資助力中國綠色經濟發展作出貢獻。同時,境外主體在中國境內市場發行3只綠色熊貓債,可以助推中國債券市場的開放及多元化發展。

特別值得一提是,《綠色產業指導目錄(2019年版)》重新定義了綠色產業及其分類,為綠色債券的發展提供了重大利好?!賭柯肌訪魅妨寺躺視梅段?;助力市場主體提高綠色識別能力;推動金融監管部門提高監管效率;為政府出臺激勵措施提供“判斷”綠色的基礎。

我國綠色金融政策越發完善,規模逐漸增長,但也仍存在著一些阻礙綠色金融進一步發展的瓶頸問題,比如,綠色金融標準尚未統一,產品創新能力不足、種類較為單一,外部激勵措施不到位,政策支持和法治建設仍需完善,ESG投資理念意識有待提高等。

中國經濟時報:從當前來看,“一帶一路”沿線綠色金融發展潛力有多大?

王遙:從需求的情況來看,“一帶一路”倡議輻射地區包括中亞、西亞、南亞、中東、中南亞、北非、東非、中東歐等地的65個國家和地區,涉及沿線人口44億,占世界總人口的63%,GDP規模達21萬億美元,占世界經濟總量的29%,涵蓋了世界上經濟最具活力和潛力的大部分地區。與之相對的是,“一帶一路”沿線國家基礎設施落后、產業發展水平不高、社會發展程度也較為落后,發展的需求十分迫切。

另一方面,“一帶一路”沿線地區相當多的國家生態環境十分脆弱,環境承載力不高,并不適宜高污染、高排放的投資。此外,由于當地發展模式較為粗放,亟須調整經濟發展模式,進行低碳投資。如采取有效措施,沿線國家未來存在較大減排潛力。

特別是在可持續基礎、綠色基礎設施的建設方面。統計資料顯示,到2040年,全球基礎設施投資需求將達到94萬億美元,其中大部分來源于發展中國家,尤其是“一帶一路”沿線國家。綠色金融可以通過多種金融工具和交易方式,發揮金融杠桿作用,提供與“一帶一路”建設相匹配的綠色金融供給,積極發展綠色經濟,在促進經濟發展的同時改善相關國家的生態環境,推動可持續發展。

中國經濟時報:你認為未來“一帶一路”綠色金融發展呈現怎樣一個趨勢?

王遙:未來“一帶一路”綠色金融發展潛力巨大?!耙淮宦貳毖叵吖以諑躺茉?、交通等基礎設施建設方面缺口很大,綠色金融可以很好地填補這些需求。從當前的世界經濟形勢看,全球經濟增長不穩定,基礎設施將再次成為拉動全球經濟增長的引擎。具有經濟可持續性、環境可持續性和社會可持續性的可持續基礎設施有利于經濟社會進入可持續發展軌道。而推動“一帶一路”可持續基礎設施互聯互通需要大量投資,綠色金融可發揮核心作用。例如,通過在開發性金融機構、政府、主權財富基金、私人資本之間組成共同融資結構、混合金融或辛迪加貸款,以擴大基礎設施資金供給基礎和暢通資金供給渠道,充分發揮多邊性、政策性、開發性金融和社會資本的協同互補優勢,并為促進優惠氣候資金提供者、捐贈者、私人基金會和機構投資者之間的合作尋找創新路徑。

其次,當前,金融機構及投資者更加關注項目的可持續性,可持續投資需求的增速也在不斷提高,較之高污染、高排放的項目,環保和節能的項目更受到投資者的青睞。在這個過程中,整個金融體系都在不斷地綠色化。截至2018年10月底,中國投資的“一帶一路”沿線國家清潔交通及清潔能源項目有51個,其中清潔交通類項目20個,清潔能源類項目31個。項目遍布東南亞、南亞、西亞、中亞、歐洲、非洲等主要大陸。這些項目不僅可以滿足當地居民的需求,提高整體生活水平,還可改善當地的氣候條件

此外,“一帶一路”綠色金融產品種類并不豐富,產品也缺乏創新,仍有許多領域和項目值得關注和深度挖掘。通過綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色股權融資等多種創新金融工具和機制引導社會資本進入可持續基礎設施領域。比如,可以依托中國在綠色金融領域的領先優勢和人民幣國際化趨勢,推動發行跨境綠色基礎設施項目本幣債券,設立區域性多雙邊綠色基礎設施基金和促進綠色項目廣泛應用PPP模式等;通過分階段融資,即針對可持續基礎設施不同階段的風險收益特征進行投資,以合理使用稀缺的財務能力和撬動廣泛的私人資源。而通過風險分擔資金機制,可以撬動更多社會資本投向可持續基礎設施領域。

與此同時,中國作為綠色金融引領國,應積極推進“一帶一路”國家的能力建設和知識分享工作,為克服社會資本進入可持續基礎設施項目的壁壘和障礙因素開發相應的知識工具和能力支持機制,主要包括:綠色金融頂層設計和各項制度安排、綠色金融創新工具和方法學開發、綠色金融國際合作等方面。同時重點關注和管理“一帶一路”投資的環境和社會風險,充分發揮政府、協會、科研機構的作用,通過組織全面的環境和社會風險管理相關的能力建設,使參與對外投資的國內金融機構和企業了解“一帶一路”投資項目所涉及的環境和社會風險,掌握環境風險量化分析方法,并將之納入到內部風險控制程序之中。


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